Gestión de la cartera de renta

Gestión de la cartera de renta

Contar palabras:
1987

Resumen:
Usted no tiene que ser un profesional de Administrador de Inversiones para gestionar profesionalmente su cartera de inversiones, pero sí es necesario tener un plan a largo plazo y saber algo acerca de la asignación de activos ... una herramienta de organización de la cartera que es a menudo mal entendido y casi siempre se utilizan incorrectamente en el comunidad financiera. Recuerde, su infelicidad es el activo más codiciado de Wall Street. No les humor.


Palabras clave:
tasa de inversión, de rentabilidad, cartera de renta, acciones, bonos de Wall Street, la asignación de activos, el plan financiero, el concepto de costo, de Operaciones, los beneficios, valor de mercado, evaluación de desempeño


Cuerpo del artículo:
La razón la gente asume los riesgos de invertir en el primer lugar es la posibilidad de lograr una mayor tasa de retorno que es posible en un ambiente libre de riesgo ... es decir, una cuenta de banco asegurado FDIC. Riesgo se presenta en diversas formas, pero las principales preocupaciones para el inversor medio son "crédito" y de "mercado" de riesgo ... sobre todo cuando se trata de invertir los ingresos. El riesgo de crédito implica la capacidad de las empresas, entidades gubernamentales, e incluso los particulares, para hacer honor a sus compromisos financieros, el riesgo de mercado se refiere a la certeza de que habrá cambios en el valor de mercado de los títulos seleccionados. Podemos minimizar la antigua, seleccionando sólo de alta calidad (grado de inversión) los valores y el segundo por la diversificación adecuada, entendiendo que los cambios del mercado de valores son normales, y por tener un plan de acción para hacer frente a esas fluctuaciones. (¿Qué hace el Banco para obtener la cantidad de interés que garantiza a los depositantes? ¿Qué hacer en respuesta a las mayores o menores expectativas de tasas de interés de mercado?)


Usted no tiene que ser un profesional de Administrador de Inversiones para gestionar profesionalmente su cartera de inversiones, pero sí es necesario tener un plan a largo plazo y saber algo acerca de la asignación de activos ... una herramienta de organización de la cartera que es a menudo mal entendido y casi siempre se utilizan incorrectamente en el comunidad financiera. Es importante reconocer, también, que no es necesario un programa de ordenador de lujo o una presentación brillante con escenarios económicos, estimadores de la inflación y las proyecciones del mercado de valores para conseguirse uno frente a otro con su objetivo. Usted necesita el sentido común, las expectativas razonables, la paciencia, la disciplina, las manos suaves, y un conductor de gran tamaño. El principio KISS tiene que estar en la base de su Plan de Inversiones, un énfasis en la Capital de Trabajo le ayudará a organizar y controlar su cartera de inversiones.


Planificación para la jubilación debería centrarse en el ingreso adicional necesario de la cartera de inversiones, y la fórmula de asignación de activos [relajarse, matemáticas 8vo grado, son un montón] necesarios para el logro del objetivo dependerá de sólo tres variables: (1) la cantidad de líquidos que los activos de inversión están empezando a, (2) la cantidad de tiempo hasta la jubilación, y (3) la gama de tipos de interés actualmente disponibles de grado de inversión de valores. Si usted no permite que el "ingeniero" gen de tomar el control, esto puede ser un proceso bastante sencillo. Incluso si usted es joven, tiene que dejar de fumar y en gran medida el desarrollo de una corriente cada vez mayor de los ingresos ... si mantiene el crecimiento de ingresos, el crecimiento del valor del mercado (que se espera que la adoración) se hará cargo de sí mismo. Recuerde, el aumento de valor de mercado puede aumentar el tamaño del sombrero, pero no paga las cuentas.


En primer lugar a la deducción de ingresos de pensiones garantizado de su meta de ingresos de jubilación para estimar la cantidad necesaria sólo de la cartera de inversiones. No se preocupe por la inflación en esta etapa. A continuación, determine el total del valor de mercado de las carteras de su inversión, incluidos los planes de empresa, cuentas IRA, H-Bonos ... todo, menos la casa, barco, joyas, etc líquido activos de jubilación personal y único plan. Este total se multiplica por un rango de tasas de interés razonables (6% al 8% en estos momentos) y, con suerte, uno de los números resultantes se aproximará a la cantidad de destino que se le ocurrió hace un momento. Si usted está dentro de unos años de la edad de jubilación, que mejor que sea! Para algunos, este proceso le dará una idea clara de dónde está parado, y que, en sí mismo, vale la pena el esfuerzo.


La organización de la cartera consiste en decidir sobre una adecuada asignación de activos ... y eso requiere un poco de discusión. Asignación de activos es el concepto más importante y más frecuentemente mal entendidos en el léxico de inversión. El más básico de las confusiones es la idea de que la diversificación y la asignación de activos son una misma cosa. Asignación de activos divide la cartera de inversiones en las dos clases fundamentales de valores de inversión: Acciones / Acciones y Bonos / Valores de Renta. La mayoría de títulos de Grado de Inversión caber cómodamente en una de estas dos clases. La diversificación es una técnica de reducción del riesgo de que un estricto control sobre el tamaño de las explotaciones individuales como un porcentaje del total de activos. Un segundo error se describe la asignación de activos como una sofisticada técnica utilizada para suavizar el impacto de la línea de fondo de los movimientos de los precios de acciones y bonos, y / o un proceso que de forma automática (y tonta) se mueve de dólares de inversión a partir de una clasificación de activos a un fuerte debilitamiento de uno ... un sutil "market timing" del dispositivo.

Por último, la asignación de activos fórmula es a menudo mal utilizada en un esfuerzo por superponer una herramienta de planificación de la inversión válida en las estrategias especulativas que no tienen fundamento real de su cuenta, por ejemplo: reposición anual de la cartera, los ajustes horarios de los mercados, y el cambio de Fondos Mutuos. La fórmula de asignación de activos en sí es sagrada, y si se construye correctamente, no debe ser alterado debido a las condiciones, ya sea en equidad o de los mercados de Renta Fija. Los cambios en la situación personal, las metas y objetivos del inversor son las únicas cuestiones que pueden ser admitidos en el proceso de asignación de activos de toma de decisiones.


He aquí algunas directrices básicas de asignación de activos: (1) Todas las decisiones de asignación de activos se basan en la base de costos de los valores involucrados. El actual valor de mercado puede ser más o menos y simplemente no importa. (2) Toda la cartera de inversiones con el concepto de costo de 100.000 dólares o más deben tener un mínimo del 30% invertido en valores de renta, ya sea pasivo o libres de impuestos, dependiendo de la naturaleza de la cartera. entidades Impuestos diferidos (todas las variedades de los programas de jubilación) debe albergar la mayor parte de las inversiones de capital. Esta regla se aplica desde la edad de 0 a edad de jubilación - 5 años. Menores de 30 años, es un error tener demasiado de su cartera en valores de renta. (3) Sólo hay dos categorías de asignación de activos, y tampoco se ha descrito nunca con un punto decimal. Todo el efectivo en la cartera se destina a una u otra categoría. (4) Desde la Edad de Jubilación - 5 en la asignación de ingresos debe ser ajustada hacia arriba hasta que la "prueba de tasa de interés razonable", dice que está en el blanco o por lo menos en el rango. (5) En la jubilación, entre 60% y el 100% de su cartera puede tener que estar en valores de renta Generación.


Control, o de ejecución, el Plan de Inversiones se logra mejor por aquellos que tienen por lo emocional, más decisivo, como es natural tranquilo, paciente, generalmente conservador (no político), y auto actualizado. La inversión es a largo plazo, el objetivo personal, orientada, no a la competencia, las manos, proceso de toma de decisiones que no requieren un grado avanzado o un científico de CI. De hecho, ser demasiado inteligente puede ser un problema si usted tiene una tendencia a analizar las cosas. Es útil establecer directrices para la selección de valores, y para deshacerse de ellos. Por ejemplo, limitar la participación de Equidad de grado de inversión, Bolsa de Nueva York, el pago de dividendos, beneficios, y las empresas generalmente aceptados. No compre cualquier acción a menos que sea por lo menos el 20% de sus 52 semanas, y limitar las explotaciones individuales de capital a menos del 5% de la cartera total. Tome un beneficio razonable (con un 10% como objetivo) la mayor frecuencia posible. Con un 40% de los ingresos asignados, el 40% de las utilidades y los dividendos se destinarán a los Valores de Renta.


Para Renta Fija, se centran en el grado de inversión de valores, con por encima del promedio, pero no "más alto de su clase" de los rendimientos. Con valores de renta variable, evitar la compra de cerca de máximos de 52 semanas, y mantener las explotaciones individuales por debajo del 5%. Mantenga individuales acciones preferentes y bonos por debajo del 5% también. Cerrado Final posiciones Fondo puede ser ligeramente superior al 5%, dependiendo del tipo. Tome un beneficio razonable (ingresos de más de un año "para empezar) tan pronto como sea posible. Con un 60% de asignación de capital, el 60% de utilidades e intereses se distribuirá a las existencias.

Seguimiento de Inversiones de rendimiento la forma de Wall Street es inadecuado y problemático para los inversores orientados a objetivos. Es propósito se centra en trastornos a corto plazo e incontrolables cambios cíclicos, produciendo decepción constante y el fomento de respuestas inadecuadas transaccional a los eventos naturales y sencillos. Junto con los medios de comunicación que prospera en el sensacionalismo nada escandalosamente positivo o negativo (Google y Enron, Peter Lynch y Martha Stewart, por ejemplo), se hace difícil mantener el rumbo con un plan, a medida que cambian las condiciones ambientales. En primer lugar la avaricia, el miedo, los nuevos productos sustitución de las antiguas, y siempre la promesa de algo mejor, cuando en realidad, la aburrida y vieja usanza principios básicos de inversión todavía hacer el trabajo. Recuerde, su infelicidad es el activo más codiciado de Wall Street. No humor, y protegerse a sí mismo. Base sus esfuerzos de evaluación del desempeño en el logro del objetivo ... el tuyo no de ellos. Así es como, con base en los tres objetivos básicos que hemos estado hablando: el crecimiento de la base de ingresos, la producción de ganancias de comercio y crecimiento en general de Operaciones.


Base de ingresos incluye los dividendos y los intereses producidos por su cartera, sin las plusvalías realizadas que en realidad debería ser el número mayor parte del tiempo. No importa cómo se mire, su comodidad a largo plazo exige regularmente aumentar los ingresos, y utilizando su base de coste total de la cartera como punto de referencia, es fácil determinar dónde invertir su dinero en efectivo acumulado. Puesto que una porción de cada dólar añadido a la cartera se reasigna a la producción de ingresos, usted puede estar seguro de aumentar el total anual. Si el valor del mercado se utiliza para este análisis, puede ser vertido demasiado dinero en un mercado de valores cae en detrimento de sus objetivos de ingresos a largo plazo.


Beneficio de producción es la cara feliz de la volatilidad de su valor de mercado que es un atributo natural de todos los valores. Para lograr un beneficio, debe ser capaz de vender los valores que la mayoría de los estrategas de inversión (y contadores) quieren que se case con! Los inversionistas acertados aprender a vender sus seres queridos, y el (término sí, corto) con más frecuencia, mejor. Este es el comercio de llamada, y no es una palabra de cuatro letras. Cuando usted puede llegar al punto en el que pensar en los valores que posee como el inventario de alta calidad en las estanterías de su tienda expediente personal y que han llegado. Usted no verá WalMart ofreciendo a los precios más altos que los de marcado estándar, y tampoco debería hacerlo. Reducir el margen de beneficio en los motores más lentos, y vende mercancías dañadas que ha mantenido demasiado tiempo en una pérdida si es necesario, y, en el medio de todo, tratar de anticipar lo que su estándar, Wall Street Estado de Cuenta se va a mostrar ... una cartera de valores de renta variable que aún no han alcanzado sus metas de ganancias y probablemente en negativo del valor de mercado territorio, ya que hemos vendido a los ganadores y los reemplazó con nuevo inventario ... agravando el poder adquisitivo! Del mismo modo, puedes encontrar un grupo diversificado de perceptores de ingresos, castigado por seguir sus tendencias naturales (este año), a precios más bajos, lo que ayudará a aumentar su rendimiento de la cartera y la tesorería general. Si usted ve los signos más grandes, no son la gestión de la cartera correctamente.


Operaciones de crecimiento (base el costo total de la cartera) simplemente ocurre, ya un ritmo que será en algún lugar entre la rentabilidad media de los títulos de renta en la cartera y se dio cuenta de la ganancia total en la parte de la Equidad de la cartera. En realidad, será más alto con grandes asignaciones de capital, porque el comercio con frecuencia produce una mayor tasa de retorno de las posiciones más seguras en la asignación de ingresos. Pero, y esto es demasiado grande, pero hacer caso omiso al acercarse a la jubilación, los beneficios de explotación no están garantizados y el riesgo de pérdida (aunque minimizado con un proceso de selección sensible) es mayor de lo que es con Valores de Renta. Esta es la razón por la asignación de activos se mueve de un mayor a un menor porcentaje de equidad como criterio de jubilación.


Entonces, ¿hay realmente tal cosa como una cartera de renta que debe ser administrado? O ¿estamos realmente tratando con una cartera de inversiones que necesita la asignación de activos ajustado en ocasiones cuando nos acercamos al momento de la vida cuando se tiene que proporcionar el yate ... y el dinero para la gasolina para ejecutarlo? Mediante el uso de base de costos (de Operaciones) como el número que necesita cada vez mayor, al aceptar el comercio como aceptable, incluso conservadores, el enfoque de gestión de cartera, y centrándose en los ingresos cada vez mayor en vez de yo, esta cosa de jubilación toda la inversión se convierte en mucho menos miedo. Así que ahora usted puede centrarse en cambiar el código tributario, la reducción de los costos de salud, de ahorro de la Seguridad Social, y echando a perder a los nietos.